永贵电器(300351)2023年三季报点评：
业绩短期承压，主要系轨交和工业板块收入下降影响，23H1 营收同比-11.45%。公司前三季度营收同比下滑，但液冷超充产品成长性值得期待。目前，公司已进入华为、赛力思、比亚迪(002594)、吉利、长城、奇瑞等客户供应链，且液冷 CCS2 充电枪已通过CE、CB、T?V 验证，为开拓国外市场奠定基础。行业层面来看，华为数字能源助力打造的全液冷超充站在川藏南线沿线多地正式上线，公司作为华为+问界的核心供应商，有望率先受益。同时，公司下游多元布局，推进高速连接器，目前在十一大特种集团均已形成供货。综上，我们看好公司未来的成长性，维持“推荐”评级。
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投资建议：
考虑到公司前三季度的轨交业务承压，我们下调公司盈利预测，预计2023 年-2025 年将实现营收17.31/25.42/34.16 亿元，对应归母净利润1.51/2.63/3.57 亿元，对应PE 50/29/21 倍。维持“推荐”评级。
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风险提示：
行业竞争加剧风险；新品研发不及预期；客户导入不及预期。
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看投资段子，轻松一下：永贵电器虽然业绩短期承压，但液冷超充产品成长性值得期待，已经进入华为、比亚迪等客户供应链，还推进高速连接器，看来公司未来的发展还是很“连贯”的嘛。和讯自选股写手风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。
