海信家电公布1-3Q23业绩,收入同比增长13.8%,归母净利润同比增长126.8%。外销快速成长,家电盈利持续改善,其中海外业务表现明显好于市场预期,空调内销份额提升。同时,中央空调业务稳健增长,海信日立利润率已经恢复至14.3%的正常水平。公司治理结构改善,以及中国白电、暖通空调的全球竞争力提升,未来公司白电业务有望持续改善,同时也有望将中央空调的优势从中国逐步向海外延伸。我们预计公司未来业绩有望保持稳健增长。根据我们的分析,海信家电(000921)股价目标价为31.8元/26.8港元,对应2023年A/H股15.1x/11.4x市盈率,较当前股价有30%/22%的上行空间。
(图片来源网络,侵删)
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